Dünyanın en önemli teknoloji ETF’lerinden biri, Nvidia Corp’a (NVDA) maruziyeti artırarak Apple Inc.’in (AAPL) maliyetini azaltacak büyük bir yeniden dengeleme için hazırlanıyor gibi görünüyor. Bu da tek bir hamlede milyarlarca dolarlık işlem hacmine yol açacak.
State Street Global Advisors, S&P Dow Jones Indices tarafından belirlenen yöntemden son anda sapma olmazsa, Nvidia’nın piyasa değerinin Cuma günü Apple’ın üzerinde kapanmasıyla, 71 milyar dolarlık Teknoloji Sektör SPDR Fonu’nun (XLK) bileşimini değiştirme yolunda ilerliyor.
Aylardır, XLK, yapay zeka devinin yıllık% 166 artışla uçarken bile Nvidia hisselerinden daha az hisseye sahipti. Yonga üreticisi üçüncü sırada yer aldığında, ETF’nin varlıklarının yaklaşık% 6’sını oluşturuyordu. Bu, çeşitlendirme kuralları uyarınca uygulanan sahip olma sınırı nedeniyle XLK’nin bu yıl büyük ölçüde başarısız olmasına neden oldu.
S&P’nin teoride istisna yapma hakkını saklı tuttuğu, endüstri katılımcılarına göre ETF’nin haziran sonunda yapılan dört aylık yeniden dengelenme sırasında yeniden şekillendirileceğini söylüyor.
Buna göre, Apple ve Nvidia’nın ETF’deki pozisyonlarını değiştirmesi bekleniyor, Apple’ın ağırlığı %4.5’e düşerken Nvidia’nın %20’nin üzerine çıkması bekleniyor. S&P tarafından üç piyasa katılımcısına gönderilen hesaplamalara göre, State Street, 12 milyar dolarlık Apple hissesi satarak 11 milyar dolarlık Nvidia hissesi alacak.
Tüm bu büyük ayarlamaların temelinde, yatırımcıları konsantre bahislerden korumak için 80 yıldan fazla bir süredir var olan çeşitlendirme kuralları yatmaktadır. Bu kurallara göre en büyük şirketlerin toplam temsili, çeşitlendirilmiş bir fonun yaklaşık %5 veya daha fazlasını oluşturan şirketlerin toplam olarak %50’sinden fazla olamaz.
Son zamanlarda çip endüstrisinin önde gelen isimleri olan Apple ve Microsoft Corp’un boyutlarına yetişen yarı iletken devi Nvidia’nın, XLK’nın gelecek yeniden dengelemeleri Wall Street’in ilgisini çekmiştir. Dünyanın en yakından takip edilen teknoloji şirketlerinden bazılarına olan ağırlıklarındaki büyük artış ve azalmaların volatiliteye yol açabilmesi olasılığıyla.
