Warren Buffett’ın en büyük pozisyonu Apple hisseleri. Buffett, 1965’ten bu yana Berkshire Hathaway’i yönetiyor ve 4,384,748% genel getiri elde etmeye yardımcı oldu. Buffett, hisse seçiminde iyi olduğunu söylemek adildir. Finansal hizmetler, enerji işleri ve tüketici ürünleri şirketleri, Buffett’ın portföyünde bulunan şeylerden bazılarıdır. Ancak Buffett’ın uzun yıllar boyunca kaçındığı sektörlerden biri teknolojiydi. Ancak, 2016 yılında Omaha Kehaneti, Apple’da büyük bir pozisyon açıkladığında, iPhone üreticisi Buffett’ın en büyük pozisyonu haline geldi – yaklaşık 135 milyar dolar değerinde ve toplam portföyünün neredeyse %41’ini oluşturuyor.
Buffett’ın yatırım felsefesi şaşırtıcı derecede basittir. Buffett’ın yatırım felsefesinin büyük bir kısmı sabır ve disiplin etrafında dönüyor. Apple dışında Buffett’ın en büyük pozisyonları arasında Coca-Cola, American Express, Occidental Petroleum, Bank of America ve Chevron bulunuyor. Buffett’ın bu şirketlerden bazılarına ne kadar süredir sahip olduğuna bakmak önemlidir. Örneğin, Buffett, Coca-Cola hisselerine 1988 yılından beri sahip.
Apple biraz farklı bir hikaye, Buffett Apple hisselerine henüz bir on yıldan az süre sahip olmasına rağmen, zaten en büyük pozisyonuna dönüştü. Apple son yıllarda aşırı fiyat artışı yaşadı. Şu anda teknoloji sektöründe yapay zeka ön planda olduğuna göre, yatırımcılar şimdi Apple hisselerinde nesiller boyu bir fırsat mı bakıyor?
Apple’ın AI stratejisi deşifre edildi. Geçtiğimiz birkaç yıl içinde, birçok büyük teknoloji devi AI alanında büyük adımlar attı. Microsoft, ChatGPT’nin arkasındaki geliştirici OpenAI’ya 10 milyar dolar yatırım yaptı. Ayrıca, Alphabet ve Amazon, OpenAI’ye rakip bir şirkete, Anthropic’e yatırım yaptı. Bunlar arasındaki temel ortak nokta, Microsoft, Amazon ve Alphabet’in bulut bilişim alanında birbirleriyle sert rekabet etmeleridir.
Apple mevkidaşlarından farklı olarak, yapay zeka hedeflerine ilişkin şüpheli sessizliğini korumuştur. Ancak, şirketin satışları bir yıldan fazladır düşüşte olduğundan, AI yol haritasının olmamasını endişe verici buldum. Ancak, son WWDC’sinde yönetim sonunda yatırımcılara Apple Intelligence hakkında bir önizleme sunmuştur.
Apple, OpenAI ile işbirliği yapacak ve ChatGPT’yi donanım ürünleri yelpazesine entegre ederek kitlelere AI destekli uygulamaları getirmeyi hedefliyor. Bu gelişmelerin ardından Apple hisseleri %16 arttı. Wall Street analistleri de son bir ay içinde Apple hisseleri için fiyat hedeflerini revize etti.
Ancak, Apple’ın PE ve P/FCF çarpanları bugün geçen yıla göre önemli ölçüde daha yüksektir. Artan fiyat, Berkshire ve Buffett için iyi olsa da, şu anda haklı olduğunu düşünmüyorum. Şirketin satışlarda bir dönüşüm göstermeye başlaması ve belki bu yılın ilerleyen zamanlarında Apple Intelligence’ı önemli bir büyüme kaynağına dönüştürmeye başlaması durumunda, hisse satın almaya başlamak iyi bir fikir olabilir. Ancak şu anda, Apple’a ya pozisyon açmam ya da var olan pozisyonuma eklemem.
